中國(guó)神華集團(tuán)（下稱神華集團(tuán)）和中國(guó)國(guó)電集團(tuán)（下稱國(guó)電集團(tuán)）的合并完成后，國(guó)家能源集團(tuán)開始著手整合雙方重合度較高的火電資產(chǎn)。

 

3月1日晚間，兩家集團(tuán)下屬的上市平臺(tái)中國(guó)神華（601088.SH）和國(guó)電電力（600795.SH）均發(fā)布公告稱，同意各自以持有的相關(guān)火電公司股權(quán)及資產(chǎn)通過資產(chǎn)重組組建合資公司，合資公司組建后，國(guó)電電力擁有該公司控股權(quán)。

 

根據(jù)公告，中國(guó)神華凈資產(chǎn)賬面價(jià)值合計(jì)384.4億元的火電資產(chǎn)（15家火電公司股權(quán)及3家火電分支機(jī)構(gòu)），與國(guó)電電力凈資產(chǎn)賬面價(jià)值合計(jì)389.5億元的火電資產(chǎn)（19家火電公司股權(quán)及3家火電分支機(jī)構(gòu))將共同組建設(shè)合資公司。

 

根據(jù)經(jīng)有權(quán)機(jī)關(guān)備案的《評(píng)估報(bào)告》，國(guó)電電力出資資產(chǎn)的預(yù)估值約為374.5億元，中國(guó)神華出資資產(chǎn)預(yù)估值約為277.1億元。以此計(jì)算，新的火電公司注入資產(chǎn)的價(jià)值達(dá)651.6億元。

 

合資公司名稱將以最終工商登記名稱為準(zhǔn)，經(jīng)營(yíng)范圍為電力、熱力生產(chǎn)、銷售，注冊(cè)地為北京市朝陽(yáng)區(qū)，注冊(cè)資本為100 億元。基于標(biāo)的資產(chǎn)評(píng)估值，國(guó)電電力出資額為57.5億元，持有合資公司57.47%股權(quán)；中國(guó)神華出資額為42.5億元，持有合資公司42.53%股權(quán)。

 

交易后，國(guó)電電力控股裝機(jī)容量將增至8036.29萬(wàn)千瓦，增幅51%；中國(guó)神華將對(duì)合資公司采用權(quán)益法進(jìn)行核算，對(duì)歸屬母公司所有者權(quán)益影響較小。

 

公告表示，本次交易將有效解決國(guó)電電力與中國(guó)神華在相關(guān)區(qū)域發(fā)電業(yè)務(wù)的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況。有利于雙方形成長(zhǎng)期穩(wěn)定的煤炭供應(yīng)關(guān)系，實(shí)現(xiàn)在發(fā)電領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、資源共享、技術(shù)融合和管理協(xié)同。

 

事實(shí)上，這一重組方案早在神華集團(tuán)和國(guó)電集團(tuán)合并伊始就得以明確。2017年8月，中國(guó)神華和國(guó)電電力公布了共同組建合資火電公司的計(jì)劃，當(dāng)時(shí)的資產(chǎn)估值與裝機(jī)容量與目前的方案略有出入。

 

神華集團(tuán)和國(guó)電集團(tuán)合并后，共涉及資產(chǎn)超過1.8萬(wàn)億元，在中國(guó)能源央企中僅次于國(guó)家電網(wǎng)、中石油和中石化之后，成為中國(guó)第四大能源央企。其發(fā)電裝機(jī)容量則將達(dá)到約2.26億千瓦，為目前中國(guó)最大的發(fā)電集團(tuán)。

 

2017年11月，國(guó)家能源投資集團(tuán)有限責(zé)任公司（下稱國(guó)家能源集團(tuán)）掛牌成立，宣告兩大央企完成合并。

 

由此，國(guó)家能源集團(tuán)承繼原國(guó)電集團(tuán)相關(guān)承諾，對(duì)國(guó)電電力作出避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)承諾。明確將國(guó)電電力作為集團(tuán)常規(guī)能源發(fā)電業(yè)務(wù)（火電、水電）整合平臺(tái)，對(duì)于承諾注入國(guó)電電力的存續(xù)常規(guī)能源發(fā)電業(yè)務(wù)，先委托其統(tǒng)一歸口管理，并在本次合并完成后五年內(nèi)，由其擇機(jī)收購(gòu)。

 

此外，未來(lái)新增的相關(guān)業(yè)務(wù)也交由國(guó)電電力負(fù)責(zé)整合，并授予其優(yōu)先選擇權(quán)。